Phones
หน้าแรก
Stock
เศรษฐกิจมหภาค
แบงก์ - Finance
อสังหาริมทรัพย์ - Marketing
ประกัน - ท่องเที่ยว
Variety
สกู้ป พิเศษ
SET
SPREME เร่งปิดดีล M&A ดันผลงานโต Double Digit
MAI
FLOYD สอยงานใหม่เข้าพอร์ต 115 ล. ตั้งเป้ารายได้โต50%
IPO
CFARM เตรียมขาย IPO 149 ล้านหุ้น ระดมทุนเข้า mai
บล./บลจ
บล.หยวนต้า กวาด 7 รางวัลจาก IAA Best Analyst Awards 2023
เศรษฐกิจ-การเงิน-การคลัง
SCB EIC เดาใจ กนง. ลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง สู่ระดับ 2.00%
การค้า - พาณิชย์
TikTok ผนึก SME D Bank เสริมทักษะดิจิทัล – แหล่งเงินทุนแก่เอสเอ็มอี
พลังงาน - อุตสาหกรรม
TGE ดันผลงานปี 67 โต 10% พร้อมลุยประมูลงานใหม่อีก 30 MW
คมนาคม - โลจิสติกส์
SJWD เซ็นสัญญารับงาน ‘กลุ่มแอสเซทไวส์’
แบงก์ - นอนแบงก์
TTB พัฒนาโซลูชันทางการเงินตอบโจทย์พันธมิตรองค์กร
ไฟแนนซ์ - ลิสซิ่ง
TIDLOR อนุมัติจ่ายปันผลเป็นหุ้น-เงินสด ขึ้น XD 24 เม.ย. 67
SMEs - Startup
BTG จัดตั้ง “Betagro Ventures” ลุยลงทุน “FoodTech & AgriTech”
ประกันภัย - ประกันชีวิต
MTL Click คว้ารางวัลสุดยอดสินค้าและบริการแห่งปี
รถยนต์
GPI โชว์ยอดจองรถงาน “มอเตอร์โชว์” 58,611 คัน
ท่องเที่ยว
ttb analytics ประเมินเงินสะพัดกว่า 4.2 หมื่นล.ในช่วงสงกรานต์ปี 67
อสังหาริมทรัพย์
A5 บอร์ดไฟเขียวออกวอร์แรนต์ A5-W4
การตลาด
M-150 Sparkling ผนึกกำลัง RoV เขย่าวงการอีสปอร์ต
CSR
BTG จัดตั้ง “Betagro Ventures” ลุยลงทุน “FoodTech & AgriTech”
Information
ทีทีบีไดรฟ์ เป็นตัวแทนประเทศไทยเข้าร่วมงาน ‘2024 GWM GLOBAL CONFERENCE’
Gossip
HENG ออกหุ้นกู้ครั้งแรก จำนวน 2 ชุด
Entertainment
fintips by ttb ชวนพิชิตหนี้ด้วย 3 สิ่งต้องรู้
สกุ๊ป พิเศษ
NER เดินหน้าโตแกร่ง ควบคู่เน้น ESG
KJL เป้าใหม่ 12.40 บาท อัพไซส์กว้าง 27%
2023-09-04 16:24:37
155
sharer
นิวส์ คอนเน็คท์ - บล.หยวนต้า ปรับเป้าใหม่ KJL ที่ 12.40 บาทจากเดิม 10.50 บาท อัพไซส์เปิดกว้างกว่า 27% เดินหน้าขยายกำลังผลิตสู่ 40 ล้านชิ้นต่อปี โดตามอสังหาฯ โรงแรม โรงพยาบาล โรงไฟฟ้า และ Data center หนุนกำไร New High ต่อเนื่องถึงปี 69
เมื่อวันที่ 5 กันยายน 2566 บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์หลัทรัพย์ของบริษัท กิจเจริญ เอ็นจิเนียริ่ง อีเลคทริค จำกัด (มหาชน) หรือ KJL วันที่ 31 สิงหาคม โดยบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ได้ปรับราคาเป้าหมายใหม่หุ้น KJL ที่ 12.40 บาทเพิ่มจากราคาเป้าหมายเดิมที่ 10.50 บาท คิดเป็นอัพไซส์กว่า 27%
ทั้งนี้บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัดคาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่ หรือ New high ถึง 4Q66 เป็นอย่างน้อย ตามแผนการเพิ่มกำลังการผลิตหลังการ IPO ตั้งเป้าขยายกำลังการผลิต 50% เป็น 30 ล้านชิ้นต่อปีภายในปี 2566 ปัจจุบันการขยายกำลังการผลิตทำได้ดีกว่าแผน โดยเดือน ก.ค. สามารถขยายกำลังการผลิตไปแล้ว 27 ล้านชิ้นต่อปี ขณะที่การใช้อัตรากำลังการผลิตยังทรงตัวสูงที่ 70 – 75% และยังต้องมีการทำงานล่วงเวลาในบางช่วง สะท้อนถึงปริมาณความต้องการของลูกค้ายังสูง แม้ว่าปริมาณงานในตลาดลดลงตามภาวะตลาดที่ขาดแรงกระตุ้นจากรัฐบาล ประกอบกับเริ่มเข้าสู่ High season ในเดือน ก.ย. คาดกำไรของ KJL จะทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 42 ลบ.+/- ใน 3Q66 และ High season ยังต่อเนื่องถึงเดือน ต.ค. และพ.ย. และคาดว่างานของลูกค้าจะเริ่มมากขึ้นทั้งภาครัฐฯ และเอกชน หลังจากที่ได้รัฐบาลใหม่ และมีการกระตุ้นเศรษฐกิจในทุกภาคส่วน คาดกำไรสุทธิทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 45 ลบ.+/- หากเป็นไปตามคาดจะทำให้ประมาณการกำไรปี 2566 มี Upside risk ราว 7%
ในขณะเดียวันบริษัทเน้นที่คุณภาพของสินค้ามากกว่าการแข่งขันด้านราคา มีกำลังการผลิตสูงที่สุดในตลาดตู้ไฟ และรางไฟ ทำให้ราคาสูงกว่าสินค้าคุณภาพต่ำในท้องตลาดไม่มาก แต่คุณภาพต่างกว่ามาก อีกทั้งมีจุดแข็งที่มีสต๊อกสินค้าที่สามารถส่งให้ได้ภายในครึ่งถึง 1 วันซึ่งเป็น Pain point หลักของผู้รับเหมาที่มักจะเร่งงานในช่วงปลายระยะเวลาโครงการซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นงานระบบ ทำให้ผู้รับเหมาเน้นสินค้าที่สามารถสั่งแล้วได้ของเลยมากกว่าด้านราคา จุดแข็งนี้ทำให้มี Barrier ในการเข้ามาในอุตสาหกรรมนี้ยาก และการนำเข้าสินค้าราคาต่ำจากจีนทำได้ยาก เพราะต้องใช้เวลาในการขนส่ง ค่าขนส่งมีราคาสูงเพราะมีน้ำหนักมาก และต้องมีสต๊อกสินค้าจำนวนมากจึงจะตอบสนองความต้องการด้านเวลาของลูกค้าได้ ปัจจุบัน KJL ขยาย Awareness ไปยังกลุ่มผู้รับเหมารายย่อย และช่างไฟ ให้รู้จักแบรนด์ และเข้าใจในคุณภาพความแตกต่าง เพื่อให้เลือก KJL เป็นอันดับแรกเมื่อซื้อตู้ไฟ รางไฟ ผ่านการสร้างเครือข่ายสมาชิกทั่วประเทศ วางแผนเพิ่มเครือข่าย 5,000 รายในปี 2566 และเป็น 15,000 รายในปี 2568 จะช่วยสร้างยอดขายให้บริษัทได้ในอนาคต คาดกำไรปี 2567 เติบโตต่ออีก 18% YoY เป็น 177 ลบ. จากการขยายกำลังการผลิตในปี 2566 ส่งผลเต็มปี
รวมถึงบริษัทมีแผนขยายกำลังการผลิตต่อในปี 2568 จาก 30 ล้านชิ้นต่อปีในปี 2566 เป็น 40 ล้านชิ้นต่อปีภายในปี 2568 และการขยายกำลังการผลิตทั้งหมดจะเห็นผลเต็มปีในปี 2569 ทำให้คาดว่ากำไรของ KJL จะสามารถทำระดับสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่องถึงปี 2569 แม้ว่าตลาดอาจไม่เติบโตแต่เครือข่ายที่สร้างตั้งแต่ปี 2566 จะหนุนรายได้เติบโตได้แม้ในตลาดมูลค่าเท่าเดิม แต่เราประเมินว่าการขยายตัวของตลาดอสังหาฯ โรงแรม โรงพยาบาล โรงงาน Data center และโรงไฟฟ้า ในประเทศไทยน่าจะกลับมาเติบโตได้ในอัตราเร่งหลังได้รัฐบาลใหม่ ซึ่งจะเป็น Upside risk ต่อประมาณการในช่วง 2 – 3 ปีข้างหน้าเช่นกัน
ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ PER66-67 ต่ำเพียง 15.1 เท่าและ 12.8 เท่าตามลำดับ อิง PER ที่ 16.3 เท่า (รวมPremium 2% จาก Yuanta ESG Rating) และปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 ได้ราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 12.40 บาท มี Upside gain 27.2% คงคำแนะนำซื้อ
SPREME เร่งปิดดีล M&A ดันผลงานโต Double Digit
GUNKUL เซ็น PPA กับ กฟผ. เล็งขายไฟฟ้าเพิ่ม 31 MW
SAV ไตรมาส 1 เที่ยวบินกัมพูชาโตกว่า 20%
EXIM BANK สินเชื่อไตรมาสแรกโต 7% หนุนกำไรแตะ 132 ล้าน - LEO ทำคลอดบ.ร่วมทุน หวังปั๊มรายได้200ล.
SPREME เทรดวันแรกเหนือจอง 31.53%
APCO ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ป้องกันมะเร็ง-สมองเสื่อม