นิวส์ คอนเน็คท์ - GBS ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1,500-1,560 จุด รับแรงหนุนจากการเจรจาสันติภาพระหว่าง “ทรัมป์-สี จิ้นผิง” และปัจจัยในประเทศการขยายมาตรการ LTV ของธปท. อีก 1 ปี พร้อมแนะกลยุทธ์ลงทุนหุ้นเข้าคำนวณใหม่ในดัชนี MSCI ที่จะมีผลในวันที่ 29 พ.ค. นี้

เมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม 2569 นางสาววิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GBS) เปิดเผยว่า ทิศทางดัชนีตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ยังมีโอกาสแกว่งตัวผันผวน โดยนักลงทุนทั่วโลกกำลังให้ความสนใจกับ การประชุมสุดยอดระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ในช่วงวันที่ 14-15 พ.ค. เพื่อลดอุณหภูมิความขัดแย้งทางการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งอาจส่งผลให้จีนเพิ่มการนำเข้าสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ

สำหรับปัจจัยสนับสนุนบรรยากาศการลงทุนในสัปดาห์นี้ โดยหลักมาจากความพยายามลดอุณหภูมิความขัดแย้งในการประชุมสุดยอดระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นำจีน ซึ่งสร้างความคาดหวังว่าสองมหาอำนาจจะสามารถบรรลุข้อตกลงทางการค้าและเพิ่มการนำเข้าสินค้าเกษตรระหว่างกันได้ เสริมด้วยปัจจัยบวกจากการเริ่มเจรจาสันติภาพรอบที่ 3 ระหว่างอิสราเอลและเลบานอนที่กรุงวอชิงตัน ดีซี ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศได้รับแรงส่งจากการที่ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ประกาศขยายเวลามาตรการ LTV ออกไปอีก 1 ปี จนถึงวันที่ 30 มิ.ย. 2570 เพื่อช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นและฟื้นฟูภาคอสังหาริมทรัพย์ของไทย

ในส่วนปัจจัยกดดันตลาดที่ต้องระวังจากคำเตือนของผู้นำจีนต่อกรณีประเด็นไต้หวันที่อาจกลายเป็นจุดเปราะบางสำคัญต่อความสัมพันธ์กับสหรัฐฯ ผสานกับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนเม.ย. ที่ 6.0% พุ่งสูงเกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 4.6% ส่วนเครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงปลายปีนี้ 0.25% เพิ่มขึ้นจาก 21.5% ที่ให้น้ำหนักในวันจันทร์ที่ผ่านมา (11 พ.ค.) นอกจากนี้ กนง. ยังได้มีการปรับลดประมาณการ GDP ของไทยปี 2569 ลงเหลือ 1.5% จากเดิม 2.3% เนื่องจากได้รับผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลางที่ส่งผลให้ภาวะเงินเฟ้อมีแนวโน้มขยับสูงขึ้น

นอกจากนี้ ยังต้องจับตาปัจจัยด้านเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิดในระยะนี้ได้แก่ การแถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 1/2569 ของไทยโดยสภาพัฒน์ในวันที่ 18 พ.ค.นี้ รวมถึงการแถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์จาก ส.อ.ท. และรายงานภาวะเศรษฐกิจการเงินจาก ธปท. ในช่วงปลายเดือน ส่วนปัจจัยต่างประเทศที่สำคัญประกอบด้วย รายงานข้อมูลเศรษฐกิจรายเดือนของจีน รายงานการจ้างงานและยอดทำสัญญาขายบ้านของสหรัฐฯ ตลอดจนการประกาศอัตราดอกเบี้ยลูกค้าชั้นดี (LPR) ของธนาคารกลางจีนในวันที่ 20 พ.ค. เพื่อประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินในลำดับถัดไป

ทั้งนี้ กลยุทธ์การลงทุนแนะนำจับตาการปรับน้ำหนักดัชนี MSCI Rebalance ซึ่งจะมีผลในวันที่ 29 พ.ค. 2569 โดยในส่วนของ MSCI Global Small Cap มีหุ้นไทยที่ถูกนำเข้าคำนวณใหม่ที่น่าสนใจคือ MRDIYT และ TFG ขณะที่ควรเพิ่มความระมัดระวังแรงเทขายในหุ้น TOA ที่ถูกนำออกจากดัชนีในรอบนี้