Phones
หน้าแรก
Stock
เศรษฐกิจมหภาค
แบงก์ - Finance
อสังหาริมทรัพย์ - Marketing
ประกัน - ท่องเที่ยว
Variety
สกู้ป พิเศษ
SET
CPW โค้งแรกสดใส กำไรพุ่งกว่า 21% โกยรายได้ 2,229 ลบ.
MAI
KLINIQ มองรายได้-กำไร Q2 สดใส “เสริมจมูก-หน้าอก” ดาวเด่น
IPO
CFARM ปิดท้ายโรดโชว์ กทม.ก่อนเข้าเทรด mai
บล./บลจ
บลจ.อเบอร์ดีน ประเมินอัตรากำไรบจ.พลิกกลับมาโต 10%
เศรษฐกิจ-การเงิน-การคลัง
กรุงศรี ส่องกรอบเงินบาท 36.50-37.00 บ. หลังจ้างงานสหรัฐฯลดความร้อนแรง
การค้า - พาณิชย์
พาณิชย์ จับมือ MUJI ดันซอฟต์พาวเวอร์ต่อเนื่อง
พลังงาน - อุตสาหกรรม
PrimeStreet Capital ผนึก Photon Group ลุยพลังงานยั่งยืน
คมนาคม - โลจิสติกส์
WICE ไตรมาส 1/67 กำไรโต 95% มั่นใจผลงานปีนี้โตตามเป้า 20%
แบงก์ - นอนแบงก์
SCB เปิด 3 นวัตกรรม AI สร้างปรากฏการณ์ใหม่สินเชื่อรายย่อย - Digital Wealth
ไฟแนนซ์ - ลิสซิ่ง
MTC ปลื้ม! ปิดจ๊อบขายหุ้นกู้ 3 ชุดใหม่
SMEs - Startup
“กรุงศรี ฟินโนเวต” เข้าลงทุนใน “Doppio Tech” หนุนสร้างบุคลากรสายเทค
ประกันภัย - ประกันชีวิต
MTL ส่ง “ShieldLife - ตัวช่วยให้คุณเบาใจ ในวันที่คุณจากไป...” ลุย Money Expo
รถยนต์
ACG ร่วมกับ “ออโตคลิก” จัดโปรคุ้ม รับเปิดเทอม
ท่องเที่ยว
บางกอกแอร์เวย์ส จับมือ BDMS ชวนสัมผัสประสบการณ์การท่องเที่ยวเหนือระดับบนเกาะสมุย
อสังหาริมทรัพย์
SA ยอดโอนทะลัก Q1/67 รายได้พุ่ง 140.58%
การตลาด
TMAN มุ่งสร้างสรรค์นวัตกรรมเวชภัณฑ์ยาและผลิตภัณฑ์เพื่อสุขภาพ
CSR
“กรุงศรี ฟินโนเวต” เข้าลงทุนใน “Doppio Tech” หนุนสร้างบุคลากรสายเทค
Information
EXIM BANK บรรยาย “เคล็ดลับขอสินเชื่อผ่านฉลุย ยอดขายปัง” ในงาน Money Expo 2024
Gossip
“MAGURO” หุ้น IPO น้องใหม่สุดฮอต เตรียม Roadshow 20 พ.ค. นี้
Entertainment
finbiz by ttb แนะเทรนด์รักษ์โลก: โอกาสของธุรกิจเพื่อครองใจผู้บริโภค
สกุ๊ป พิเศษ
NER เดินหน้าโตแกร่ง ควบคู่เน้น ESG
TOP ดีลซื้อหุ้นCAPแล้วเสร็จปี65 บุ๊กกำไร40-50ล้านเหรียญฯ/ปี
2021-07-30 14:04:26
332
sharer
นิวส์ คอนเน็คท์ - TOP เผยดีลซื้อหุ้น CAP แล้วเสร็จปี 65 พร้อมบุ๊กส่วนแบ่งกำไร 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐ/ปี เชื่อดีลนี้ได้ราคาเหมาะสม สร้างผลตอบแทนได้ระยะยาว ฟากโบรกเสียงแตก ให้ราคาเป้าหมาย 41.5 - 72 บาท
เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2564 นายวิรัตน์ เอื้อนฤมิต ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เปิดเผยว่า จากการเข้าลงทุนในหุ้น PT. Chandra Asri Petrochemical Tbk (CAP) ในสัดส่วน 15.38% และได้รับสิทธ์การจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนจากการเข้าซื้อสิทธิจากผู้ถือหุ้นเดิมของ CAP บางส่วน บริษัทจะต้องใช้เงินลงทุนรวมประมาณ 39,116 ล้านบาท โดยจะมาจากการขายหุ้น GPSC จำนวน 10.8% ให้กับทาง PTT นอกจากนั้น ทาง PTT ยังให้การสนับสนุนเงินทุนบางส่วน พร้อมทั้งจะขออนุมัติผู้ถือหุ้นเพื่อทำการเพิ่มทุน มูลค่า 10,000 ล้านบาท ถึงแม้ว่าจะเกิด Dilution Effect แต่มั่นใจว่าเป็นแค่ช่วงสั้นเท่านั้น และส่วนที่เหลือจะมาจากการกู้สถาบันการเงิน
ทั้งนี้ กระบวนการด้านเงินทุนต่างๆ นั้น จะแล้วเสร็จ พร้อมเริ่มกระบวนการได้ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 65 และคาดกระบวนการทำดีลจะแล้วเสร็จทั้งหมดก่อนไตรมาส 4/64
"ดีลการเข้าซื้อหุ้น CAP ราคาที่เข้าลงทุนนั้นถูกกว่าตลาดประมาณ 20% ซึ่งเป็นดีลที่ดี และมีราคาที่เหมาะสม พร้อมสร้างผลตอบแทนได้ระยะยาว โดยดีลนี้จึงไม่ต้องทำ Tender Offer แต่อย่างใด ส่วนเงินทุนนั้นมั่นใจว่าเพียงพอต่อการลงทุน และหลังจากนั้นจะสามารถบริหารจัดการหนี้สินได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดเพื่อไม่ก่อให้เกิดผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น" นายวิรัตน์ กล่าว
โดยการเข้าซื้อ CAP ในครั้งนี้ เบื้องต้นคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนประมาณ 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี โดยจะเริ่มรับรู้เป็นส่วนแบ่งกำไรเข้ามาตั้งแต่ไตรมาส 4/65 เป็นต้นไป
ด้านฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เคทีบีเอสที ได้ประเมินว่า ดีลการเข้าซื้อหุ้น CAP จะสร้าง upside ต่อประมาณการกำไรปี 65 ประมาณ 10-15% มูลค่าของดีลนี้สะท้อน EV/annualized EBITDA ในช่วง 10.4x-12.7x ซึ่งน่าจะลดลงเหลือประมาณ 6.0x-7.0x ได้หลังจากมีการเพิ่มกำลังการผลิตเข้ามาจาก CAP2 ในปี 69
นอกจากนี้ เชื่อว่าดีลนี้น่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรให้กับ TOP ได้ บนสมมติฐานส่วนแบ่งกำไรปีละ 40-50 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี และเงินกู้เต็มจำนวนจาก PTT ดังนั้น จึงแนะนำ"ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 72 บาท
ด้านนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี เผยว่า จากการที่ TOP มีแผนจะซื้อ CAP ในสัดส่วน 15.38% มูลค่ารวมที่ 1.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือว่ามีราคาแพง จาก EV/EBITDA ปีนี้ อยู่ที่ 17.0x ดังนั้น เชื่อว่าการเข้าซื้อกิจการ CAP จะเป็นการทำให้กำไรลดลง ปรับลดคำแนะนำเป็น “ขาย” ราคาเป้าหมาย 41.5 บาท
CPW โค้งแรกสดใส กำไรพุ่งกว่า 21% โกยรายได้ 2,229 ลบ.
PCC เปิดงบ Q1/67 กำไรสุทธิ 89.84 ลบ.
TCMC ไตรมาส 1/67 รายได้รวม 1.59 พันล.
DDD โชว์งบ Q1/67 กวาดกำไรทะยาน 317%
STECH งบโค้งแรกกำไรโตเฉียด 45%
SSP อัดงบลงทุนกว่า 1.5หมื่นล. รุกโรงไฟฟ้า Renewable - NCP ก.ล.ต.นับหนึ่งไฟลิ่ง ขาย IPO 50 ล้านหุ้น