Phones
หน้าแรก
Stock
เศรษฐกิจมหภาค
แบงก์ - Finance
อสังหาริมทรัพย์ - Marketing
ประกัน - ท่องเที่ยว
Variety
สกู้ป พิเศษ
SET
VIH กำไร Q1/67 โตสนั่น 87% ดันผลงานปี 67 ทำนิวไฮ
MAI
PROEN รุกเปิดศูนย์ข้อมูล OTT DC แห่งใหม่
IPO
MAGURO จ่อขาย IPO 34 ล้านหุ้น
บล./บลจ
บลจ.อเบอร์ดีน ประเมินอัตรากำไรบจ.พลิกกลับมาโต 10%
เศรษฐกิจ-การเงิน-การคลัง
กรุงศรี ส่องกรอบเงินบาท 36.50-37.00 บ. หลังจ้างงานสหรัฐฯลดความร้อนแรง
การค้า - พาณิชย์
พาณิชย์ จับมือ MUJI ดันซอฟต์พาวเวอร์ต่อเนื่อง
พลังงาน - อุตสาหกรรม
PrimeStreet Capital ผนึก Photon Group ลุยพลังงานยั่งยืน
คมนาคม - โลจิสติกส์
LEO เซ็นกรมพาณิชย์คุนหมิง ร่วมมือพัฒนาธุรกิจ
แบงก์ - นอนแบงก์
CIMBT เปิดฟีเจอร์ใหม่ ‘บัญชีเพื่อการลงทุน’ ผ่านแอป CIMB THAI
ไฟแนนซ์ - ลิสซิ่ง
SAWAD จับมือ กรมบังคับคดี ร่วมหาทางออกแก้หนี้
SMEs - Startup
“กรุงศรี ฟินโนเวต” เข้าลงทุนใน “Doppio Tech” หนุนสร้างบุคลากรสายเทค
ประกันภัย - ประกันชีวิต
BKI ไตรมาส 1/67 กำไร 689.7 ล้านบาท เบี้ยประกันภัยรับรวม 8,084.2 ล้านบ.
รถยนต์
ACG ร่วมกับ “ออโตคลิก” จัดโปรคุ้ม รับเปิดเทอม
ท่องเที่ยว
บางกอกแอร์เวย์ส จับมือ BDMS ชวนสัมผัสประสบการณ์การท่องเที่ยวเหนือระดับบนเกาะสมุย
อสังหาริมทรัพย์
วีบียอนด์ ผนึกพันธมิตร เซ็น MOU ขยายธุรกิจบริการด้านอสังหาฯ
การตลาด
TMAN มุ่งสร้างสรรค์นวัตกรรมเวชภัณฑ์ยาและผลิตภัณฑ์เพื่อสุขภาพ
CSR
“กรุงศรี ฟินโนเวต” เข้าลงทุนใน “Doppio Tech” หนุนสร้างบุคลากรสายเทค
Information
ออมสิน จัดโคมตราถวายเป็นพุทธบูชา เนื่องในวันวิสาขบูชา
Gossip
QTC สัมมนาออนไลน์ ..ไขความลับกับที่สุดแห่งหม้อแปลงไฟฟ้า
Entertainment
โครงการ “เท่อย่างไทย โดยไฟ-ฟ้า ทีทีบี” เปิดรับสมัครชิงถ้วยพระราชทาน – ทุนการศึกษา
สกุ๊ป พิเศษ
NER เดินหน้าโตแกร่ง ควบคู่เน้น ESG
กูรูเชียร์"ซื้อ"AMR ให้ราคาเป้าปี65สูง9.76บาท
2021-11-17 12:38:24
407
sharer
นิวส์ คอนเน็คท์ - กูรูหุ้นจาก บล.ทรีนีตึ้ แนะนำ "ซื้อ" AMR เคาะราคาเป้าหมายปี 65 ที่ 9.76 บาท/หุ้น อ้างอิงวิธี P/E ที่ 26 เท่า ชี้มีอัพไซด์เพียบ ฟาก “มารุต ศิริโก”วางเป้าปี 65 รายได้พุ่งแตะ 2,000-2,500 ล้านบาท จ่อเข้าร่วมประมูลงานใหม่มูลค่า 5.2 หมื่นล้านบาท หนุนผลงานโตแกร่ง
เมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน 2564 บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด แนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท เอเอ็มอาร์เอเซีย จำกัด (มหาชน) หรือ AMR ราคาเป้าหมายปี 2565 เท่ากับ 9.76 บาท/หุ้น อ้างอิงวิธี P/E ที 26 เท่า ซึ่งเป็นระดับ Conservative ปรับลดจากค่า P/E เฉลี่ยย้อนหลังของบริษัทที่ประกอบธุรกิจใกล้เคียงกันที่จดทะเบียนในตลาดต่างประเทศที่ราว 32 เท่าคำนวณบน EPS ปี 2565 ที่ 0.38 บาทต่อหุ้น โดยยังไม่รวม Upside จากแผนการใช้เงิน ที่ได้จากการ IPO เพื่อลงทุนต่อยอดธุรกิจในประมาณการ โดยราคาปัจจุบัน คิดเป็น Forward P/E เพียง 15 เท่า
ทั้งนี้ กำไรสุทธิของ AMR ใน Q3/64 เท่ากับ 70 ล้านบาท (+39.3% QoQ, -20.1% YoY) ลดลงจากปีก่อนสาเหตุจากการลดลงของรายได้ราว 24.2% YoY อย่างไรก็ดี อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยฯจึงส่งผลให้อัตราการลดลงของกำไรน้อยกว่าการลดลงของรายได้ โดยบริษัทฯมีรายได้ 462 ล้านบาท (+18.5% QoQ, -24.2%YoY) แบ่ง เป็น 1) รายได้งานโครงการ และให้บริการ (สัดส่วน 93%) อยู่ที่ 430 ล้านบาท (-33% QoQ,-35%YoY) ลดลงทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่มาจากงานโครงการวางระบบคมนาคมขนส่งของรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยาย และสายสีทอง ซึ่งอยู่ในช่วงท้ายโครงการจึงทำให้การรับรู้รายได้ตามความสำเร็จของงานลดลง ขณะที่โครงการใหม่อื่นๆ ทั้งงานวางระบบคมนาคมขนส่งและระบบ ICT & System Solution อยู่ในช่วงระหว่างการดำเนินโครงการอย่างต่อเนื่อง 2) รายได้จากการขาย (สัดส่วน 7%) จำนวน 32 ล้านบาท (+26% QoQ, -23%YoY) โดยมีโครงการส่งมอบโครงการจัดหาอุปกรณ์ และปรับเปลี่ยนระบบสายไฟฟ้าเป็นสายดิน
อัตรากำไรขั้นต้น 31.8% (25.7% ใน Q3/63, 28.5% ใน Q2/64) เพิ่มขึ้นจากงานโครงการ และให้บริการที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น เนื่องจากการควบคุมต้นทุนงานโครงการวางระบบรถไฟฟ้า และโครงการอื่นๆ มีประสิทธิภาพมากขึ้น
สัดส่วน SG&A ต่อยอดขายที่ 13.1% (8.6% ใน 3Q63, 12.0% ใน 2Q64) เนื่องจากส่วนมาก (ราว 86% ของค่าใช้จ่าย) เป็นต้นทุนในการบริหาร ซึ่งเป็นต้นทุนคงที่ไม่แปรผันตามยอดขายทำให้มีสัดส่วนค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับรายได้ที่ลดลง YoY
สำหรับกำไรสุทธิงวด 9 เดือนของปี 2564 เท่ากับ 149 ล้านบาท (+5.4% YoY) คิดเป็นสัดส่วนราว 76% ของประมาณการทั้งปี 2564 ที่ 195 ล้านบาท (-21.2% YoY) โดยเรายังคงประมาณการเดิมไว้จากการรับรู้รายได้ และกำไรจากงานที่ทยอยส่งมอบในช่วง Q4/64 ที่คาดว่าจะน้อยกว่า Q3/64 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของปี เนื่องจากในไตรมาส 4 มีช่วงวันเทศกาลซึ่งเป็นวันหยุดมากกว่า จึงคาดว่ากำ ไร Q4/64F จะอยู่ที่ราว 46 ล้านบาท ลดลงทั้ง QoQ และ YoY โดยมองว่าผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวอีกครั้งในปี 2565 จากงานโครงการที่ทยอยส่งมอบ
ขณะที่นายมารุต ศิริโก กรรมการผู้จัดการ AMR เผยว่า บริษัทฯตั้งเป้ารายได้ปี 2565 เติบโตประมาณ 40% หรือมูลค่าราว 2,000-2,500 ล้านบาท เนื่องจากคาดว่าการรับรู้รายได้ธุรกิจงานประมูลจะปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น หลังจากมีงานที่ยังค้างในปีนี้เป็นจำนวนมาก โดยบริษัทฯเตรียมเข้าประมูลงานใหม่มูลค่ากว่า 52,000 ล้านบาท ซึ่งคาดหวังว่าจะได้รับงานใหม่ไม่ต่ำกว่า 3,000-4,000 ล้านบาท และคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจที่มีรายได้ประจำ (Recurring Income) และธุรกิจพลังงานมากขึ้น ผลักดันผลการดำเนินงานเติบโตอย่างแข็งแกร่งและเสถียรภาพ
VIH กำไร Q1/67 โตสนั่น 87% ดันผลงานปี 67 ทำนิวไฮ
BR ไตรมาส 1/67 โชว์รายได้ 1,944 ล้านบาท กำไรสุทธิ 51 ล้านบ.
IRPC คอนเฟิร์ม! ผลงานพลิกกำไร - NER รับอานิสงส์ยางขาขึ้น โบรกฯ เทเสียงเชียร์ 'ซื้อ'
ASIMAR โค้งแรกกำไรพุ่ง 50% ปักหมุดปี 67 รายได้โต 50%
NRF เตรียม IPO ใน NASDAQ คาดแล้วเสร็จสิ้นปีนี้
RT ทิศทาง Q2/67 โตต่อเนื่อง เตรียมโกยงาน 4,000 ล้านบาท