นิวส์ คอนเน็คท์ - บล.หยวนต้า ประเมินแนวโน้มธุรกิจ PTG ยังเติบโตได้ดีจากการขยาย Touchpoint การเติบโตของธุรกิจ Non-oil, กลยุทธ์บัตรสมาชิก, อุปสงค์น้ำมันฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ และการท่องเที่ยวในประเทศ คาดทำกำไรที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% จากปี 67 เคาะเป้า 9.00 บาท/หุ้น แนะนำ "ซื้อ"

เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2568 บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เผยแพร่บทวิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจของ บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี จำกัด (มหาชน) หรือ PTG โดยระบุว่า หลังจากประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 5 มี.ค. 68 พบว่า ในปี 2568 บริษัทฯ วางแผนขยายสาขาสถานีบริการน้ำมัน 50 แห่ง เป็น 2,279 สาขา และจำนวน Touchpoint Non-oil เพิ่มอีก 757 แห่ง เป็น 2,978 แห่ง โดยหลักมาจากการขยายร้าน Punthai 600 สาขา เป็น 1,947 แห่ง

สำหรับเป้าหมายการเติบโตปี 2568 นั้น คาดว่ายอดขายน้ำมันจะเพิ่มขึ้น 5-10% และรายได้ธุรกิจ Non-oil เพิ่มขึ้น 40-50% เพิ่มสัดส่วนกำไรธุรกิจ Non-oil เป็น 30-35% (จากปี 2567 ที่ 25%) และ EBITDA ขยายตัว 8-12% พร้อมกันนี้ บริษัทฯ วางงบลงทุน 3-4 พันล้านบาท โดยส่วนใหญ่ 2-3 พันล้านบาท จะรองรับการขยายตัวของธุรกิจน้ำมัน และร้าน Punthai ในการเพิ่มจำนวนสาขา, ปรับปรุงภาพลักษณ์และ Renovate สถานีบริการเพื่อเพิ่มยอดขายต่อสาขา (SSSG) และเพิ่ม Traffic ให้ธุรกิจNon-oil ในสถานีบริการน้ำมัน

แนวโน้มอัตรากำไรต่อลิตรของธุรกิจน้ำมันจะฟื้นตัวช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากช่วงครึ่งปีแรก อาจได้รับผลกระทบจากการแข่งขันแย่งส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจ Oil และ Non-oil ที่รุนแรง และการแทรกแซงค่าการตลาดของภาครัฐ

ทั้งนี้ อ้างอิงจากเป้าหมายปี 2568 ข้างต้น ประเมินว่าผลประกอบการปี 2568 จะสามารถเติบโตได้เมื่อเทียบปี 2567 จากการขยายจำนวน Touchpoint, การเติบโตของธุรกิจ Non-oil, กลยุทธ์บัตรสมาชิก, อุปสงค์น้ำมันฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ และการท่องเที่ยวในประเทศ โดยฝ่ายวิจัยฯ คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% จากปี 2567 คงราคาเหมาะสม 9.00 บาท และคำแนะนำ “ซื้อ” จาก Valuation ไม่แพง ปัจจุบันซื้อขายบน PER 9.6 เท่า