นิวส์ คอนเน็คท์ – KBANK จัดงานสัมมนาใหญ่แห่งปี K WEALTH Forum 2026: The Signal Compass จับสัญญาณโลก ชี้ทิศการลงทุน เจาะลึกเมกะเทรนด์เปลี่ยนทิศเศรษฐกิจโลกที่กำลังอยู่ในภาวะ “เศรษฐกิจไม่พัง แต่ไม่ปัง” พร้อมแนะสูตรจัดพอร์ตรับมือโลกแบ่งขั้วด้วยกลยุทธ์ Core & Satellite เพื่อกระจายความเสี่ยง โดยชู 3 ธีมเด็ด

เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม 2569 ดร. พิพัฒน์พงศ์ โปษยานนท์ ผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK เปิดเผยว่า โลกกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญไปสู่ "กติกาใหม่ของการสร้างความมั่งคั่ง" ภายใต้ 3 เมกะเทรนด์สำคัญ ได้แก่ ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitics) สังคมอายุยืน (Longevity) และการเติบโตของ AI โลกกำลังเปลี่ยนจากยุคที่แข่งขันกันด้วยประสิทธิภาพ (Efficiency) ไปสู่ยุคที่ความสามารถในการรับมือความไม่แน่นอน (Resilience) กลายเป็นข้อได้เปรียบสำคัญ ดังนั้น “การมีข้อมูล" จึงไม่ใช่ความได้เปรียบอีกต่อไป แต่เป็น “คุณภาพของการตัดสินใจ” ดังนั้น จึงเห็นว่าควรใช้แนวคิด Decision Compass หรือเข็มทิศการตัดสินใจ ประกอบด้วย 3 องค์ประกอบเพื่อความมั่งคั่งยั่งยืน ได้แก่ Purpose การลงทุนที่ยึดโยงกับเป้าหมายที่ชัดเจน, Judgment การแยกแยะสิ่งสำคัญท่ามกลางข้อมูลมหาศาล และ Action การลงมือทำอย่างมีวินัยและต่อเนื่อง 

ด้านดร.สันติธาร เสถียรไทย ผู้ช่วยรัฐมนตรีประจำกระทรวงการคลัง กล่าวว่า เศรษฐกิจโลกยุคใหม่ที่ถูกขับเคลื่อนด้วย 3S World ซึ่งกำลังเข้ามาแทนที่แนวคิดการแสวงหาประสิทธิภาพสูงสุดเพียงอย่างเดียว ได้แก่ 1. Security ไทยยังเผชิญความท้าทายจากการพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นหลัก แต่ในอีกด้านหนึ่ง ประเทศไทยมีจุดแข็งสำคัญด้านอาหาร การเกษตร และระบบสาธารณสุขที่ได้รับการยอมรับในระดับสากล ซึ่งสามารถต่อยอดสู่โอกาสใหม่ของเศรษฐกิจโลก โดยหลายประเทศให้ความสำคัญกับความมั่นคงทางอาหารและสุขภาพมากขึ้น

2. Stability ไทยยังคงมีจุดแข็งด้านเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาคและฐานะการคลังที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับหลายประเทศ อย่างไรก็ตาม การรักษาวินัยการคลังยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ เพื่อสร้างภูมิคุ้มกันรองรับความผันผวนจากเศรษฐกิจโลกที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต และ 3. S-Curve ถือเป็นโจทย์ใหญ่ที่สุดของประเทศ เนื่องจากเครื่องยนต์การเติบโตเดิมกำลังเผชิญข้อจำกัดจากปัญหาผลิตภาพต่ำ สังคมสูงวัย และการลงทุนที่ยังไม่เพียงพอ

ดังนั้น Key Action ที่เป็นคำตอบสำคัญของประเทศไทยในระยะยาว คือ การเดินหน้ายุทธศาสตร์ Trusted Connector หรือการเป็นจุดเชื่อมโยงที่น่าเชื่อถือของภูมิภาค ท่ามกลางโลกที่กำลังแบ่งออกเป็นหลายขั้วอำนาจ โดยใช้จุดแข็งด้านที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ ความเป็นกลาง และระบบสาธารณสุข ควบคู่ไปกับการเร่งลงทุนใน AI, เศรษฐกิจสีเขียว และ Longevity Economy เพื่อสร้าง S-Curve ใหม่ให้ประเทศ ขณะที่ในระยะสั้นรัฐบาลได้เดินหน้านโยบาย ไทยช่วยไทย พลัส เพื่อช่วยเพิ่มโอกาสทางธุรกิจให้ผู้ประกอบการกว่า 26 ล้านคน

ทั้งนี้ ยุทธศาสตร์ระยะยาวดังกล่าวจะต้องเดินควบคู่กับการลงทุนในพลังงานสะอาด โลจิสติกส์สีเขียว เทคโนโลยีโครงสร้างพื้นฐานแห่งอนาคต การเร่งรัดการลงทุนภาครัฐ การปลดล็อกการลงทุนภาคเอกชน และการพัฒนาทักษะแรงงาน เพื่อผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้างให้สูงกว่า 3% และยกระดับขีดความสามารถการแข่งขันของประเทศอย่างยั่งยืน

ขณะที่ Mr. Alexander Treves, Managing Director, Head of Investment Specialist - Asia จาก J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) ชี้ให้เห็นว่า AI กำลังก้าวสู่การเป็น "โครงสร้างพื้นฐานใหม่" ของเศรษฐกิจโลก โดยสหรัฐฯ มุ่งเน้นการลงทุนมหาศาลเพื่อรักษาความเป็นผู้นำ ขณะที่จีนเน้นพัฒนา AI ต้นทุนต่ำเพื่อใช้งานจริงให้รวดเร็วอย่างไรก็ตาม แม้มหาอำนาจจะแข่งขันกัน แต่ห่วงโซ่อุปทานที่เป็น "สมอง" ของ AI อย่างเซมิคอนดักเตอร์และชิปขั้นสูง กลับกระจุกตัวอยู่ในเอเชีย (เช่น ไต้หวันและเกาหลีใต้) ทำให้เอเชียเป็น "โครงสร้างพื้นฐานเบื้องหลัง" ที่แท้จริง ทิศทางการลงทุนจึงชี้ไปที่ธีม AI Infrastructure และหุ้นเทคโนโลยีเอเชีย ซึ่งยังมีมูลค่า (Valuation) ที่ถูกและน่าสนใจกว่าสหรัฐฯ มากในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

Mr. John Woods, Chief Investment Officer and Head of Investment Solutions - Asia จาก Lombard Odier ประเมินว่า เศรษฐกิจโลกชะลอตัว แต่ยังไม่ได้เข้าสู่ภาวะถดถอย โดยมีแรงหนุนจากตลาดแรงงานและการบริโภคที่แข็งแกร่ง ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเติบโตได้ดี ขณะที่เอเชียได้รับอานิสงส์ชัดเจนจากกลุ่มเทคโนโลยี ด้านเข็มทิศการลงทุน Lombard Odier ชี้ว่า โอกาสการทำกำไรเริ่มกระจายตัวมากขึ้น จากเดิมที่กระจุกอยู่ในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ไปสู่กลุ่มการเงิน สาธารณูปโภค และหุ้นขนาดกลาง-เล็กมากขึ้น โดยแนะนำให้น้ำหนักกับหุ้นญี่ปุ่นและตลาดเกิดใหม่ (เช่น จีน เกาหลีใต้ บราซิล) ส่วนตลาดพัฒนาแล้ว ให้เน้นหุ้นคุณภาพสูงที่มีฐานะการเงินและปันผลแข็งแกร่ง ขณะที่ตราสารหนี้คุณภาพสูงก็กลับมาน่าสนใจจากแนวโน้มดอกเบี้ยที่ผ่อนคลาย

ด้านนางสาวศิริพร สุวรรณการ CFA, CFP® Chief Portfolio Strategist จาก K WEALTH ธนาคารกสิกรไทย กล่าวว่า เศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะ “No Recession, But No Boom” คือ ไม่ได้เข้าสู่ภาวะถดถอย แต่ก็ไม่ได้เติบโต พร้อมกางสูตรจัดพอร์ตรับมือโลกใหม่ ผ่านกลยุทธ์ Core & Satellite เพื่อกระจายความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทน ดังนี้ Core Portfolio: เน้นสร้างความมั่นคงระยะยาวผ่านการกระจายลงทุนทั่วโลก ผ่านกองทุน Multi-Global Asset เช่น กองทุน K-WealthPLUS Series (พัฒนาร่วมกับ JPMAM) หรือ K-ALLROADS Series (พัฒนาร่วมกับ Lombard Odier)

ขณะที่ Satellite Portfolio: คว้าโอกาสเติบโตระยะสั้นจาก 3 ธีมเด่น ได้แก่ AI Infrastructure: ลงทุนโครงสร้างพื้นฐานยุคใหม่ที่โตตาม AI ผ่านกองทุน K-GINFRA และ ES-GTECH, US Small Cap: หุ้นขนาดกลาง-เล็กสหรัฐฯ ที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง ผ่านกองทุน SCBRS2000, Global Quality Bond: ตราสารหนี้โลกคุณภาพสูงเพื่อลดความผันผวนพอร์ต ผ่านกองทุน K-GDBOND โดย Key Action สำคัญคือนักลงทุนต้อง "Stay Invested" (ลงทุนอย่างต่อเนื่อง) โดยไม่จำเป็นต้องไล่ราคาเมื่อตลาดปรับขึ้น และไม่ควรรอจนทุกอย่างชัดเจน เพราะตลาดมักสะท้อนปัจจัยต่างๆ ล่วงหน้าไปแล้ว

นายวีระพล บดีรัฐ Lead Wealth Advisor จาก K WEALTH กล่าวว่า ความเสี่ยงใหญ่ที่สุดในการลงทุนไม่ใช่ความผันผวนของตลาด แต่คือการตัดสินใจด้วยอารมณ์ จึงแนะนำเข็มทิศภาคปฏิบัติผ่านกลยุทธ์ Design Your Investment System ใน 3 ขั้นตอน 1. จัดสรรพอร์ตตามเป้าหมาย แบ่งเงินเป็น Core Port (60-80%) เพื่อสร้างความมั่นคงในระยะยาว และ Satellite Port (20-40%) สำหรับคว้าโอกาสเติบโตระยะสั้น, 2. วางกฎเหล็ก "คิดทางออกก่อนเข้าซื้อ" ต้องตอบคำถาม 3 ข้อก่อนเริ่มลงทุนทุกครั้ง ได้แก่ เหตุผลที่ซื้อ ความคุ้มค่าเทียบกับความเสี่ยง และสัดส่วนเงินลงทุนที่เหมาะสม และ 3. ใช้เครื่องมือและผู้เชี่ยวชาญ ให้ K WEALTH เป็นตัวช่วยกรองข้อมูลเรียลไทม์ เพื่อให้ทุกการตัดสินใจอยู่บนพื้นฐานข้อมูลที่แท้จริง